Agustín Carstens, gerente general del Banco de Pagos Internacionales (BIS), ha señalado que la banca tradicional y los marcos regulatorios en México están perdiendo terreno frente al avance tecnológico de las fintech y los activos digitales, comprometiendo la competitividad nacional por inercia institucional.
¿Cómo un "Libro Mayor" unificado redefine la liquidación financiera global?
La propuesta de Agustín Carstens para una "Finternet" implica la tokenización de todos los activos financieros, desde dinero hasta bonos y acciones, en un libro mayor compartido. Este enfoque, basado en tecnologías de registros distribuidos (DLT) como blockchain, permitiría liquidaciones instantáneas, contrastando drásticamente con el actual sistema de liquidación "T+2" predominante en la regulación mexicana. La evidencia técnica revela que la adopción de DLTs permissionadas podría optimizar la eficiencia operativa y reducir el riesgo sistémico en transacciones interbancarias, superando las limitaciones de los sistemas heredados y facilitando una infraestructura financiera más ágil.
¿Qué implicaciones tiene la asimetría regulatoria entre BigTech y la banca tradicional?
El directivo del BIS ha enfatizado que las grandes empresas tecnológicas operan como entidades financieras sin adherirse a las mismas cargas regulatorias que la banca tradicional. Esta disparidad genera una competencia desleal y expone al sistema a riesgos sistémicos no monitoreados. La regulación actual, diseñada para entidades físicas y procesos manuales, se muestra ineficaz ante algoritmos que gestionan capitales transfronterizos en milisegundos. Se ha constatado en implementaciones reales que la falta de un marco regulatorio adaptado a la naturaleza algorítmica y global de las BigTechs puede crear vacíos que comprometen la estabilidad financiera y la protección del consumidor.
¿Por qué el Peso Digital es imperativo para la soberanía monetaria de México?
Agustín Carstens ha instado al Banco de México a acelerar el desarrollo de una Moneda Digital de Banco Central (CBDC), el Peso Digital. El análisis técnico indica que el dinero programable no es una opción, sino una necesidad estratégica para evitar que la banca comercial quede obsoleta frente al avance de las stablecoins privadas. La implementación de una CBDC permitiría al Banco Central mantener el control sobre la política monetaria en un ecosistema cada vez más digitalizado, ofreciendo una infraestructura segura y eficiente para pagos, y habilitando nuevas funcionalidades como contratos inteligentes y pagos condicionales que optimizan la distribución de recursos.
¿Qué estrategias de innovación son urgentes para la banca mexicana?
El diagnóstico de la banca mexicana, según Carstens, revela desafíos críticos que exigen una innovación radical. En inclusión financiera, la alta dependencia del efectivo en zonas rurales demanda una digitalización profunda de los servicios de base, explorando modelos de banca móvil y agentes corresponsales potenciados por tecnología de bajo costo. Respecto a los costos de transacción, especialmente en transferencias internacionales, se requiere la implementación de sistemas de pago transfronterizos interoperables, posiblemente basados en DLTs, que reduzcan comisiones y tiempos de liquidación. En ciberseguridad, el aumento de ataques complejos a infraestructuras heredadas (legacy) exige la adopción proactiva de seguridad basada en criptografía cuántica, anticipando futuras amenazas y protegiendo la integridad de los datos financieros.
¿Cuáles son los riesgos de la inacción regulatoria en el ecosistema financiero mexicano?
La inacción en la actualización de la Ley Fintech y las normas de banca abierta (Open Banking) expone a México a una "fragmentación financiera". Este escenario implica que los usuarios podrían preferir ecosistemas digitales extranjeros, debilitando la banca local y, consecuentemente, la soberanía monetaria nacional. La tecnología no espera a los comités de regulación; por tanto, la urgencia de un sistema monetario ágil, integrado y digital es innegable. La experiencia global demuestra que los países que no adaptan sus marcos regulatorios a la velocidad de la innovación tecnológica corren el riesgo de perder control sobre sus flujos de capital y la protección de sus ciudadanos, tal como lo subraya la declaración de Agustín Carstens: "La tecnología no va a esperar a los comités de regulación. El futuro del sistema monetario debe ser ágil, integrado y, sobre todo, digital."
